W obliczu przewidywanej letniej zmienności na rynku, Wells Fargo Investment Institute doradza inwestorom, aby priorytetowo traktowali aktywa generujące stabilny dochód. Ich raport półroczny podkreśla tę strategię jako kluczowy element odporności portfela, mający na celu zapewnienie buforu przed oczekiwanymi wahaniami rynkowymi.
Perspektywy Rynkowe i Strategiczne Nastawienie
Tracie McMillion, dyrektor ds. globalnej strategii alokacji aktywów, zauważa ostrożne perspektywy rynkowe. Wells Fargo prognozuje umiarkowane zyski z akcji w 2025 roku, z S&P 500 celującym w poziom 6500 do końca 2026 roku. Niemniej jednak, w lipcu i sierpniu przewiduje się korektę rynkową o 5-10%, spowodowaną zbiegiem różnych czynników.
Aby poruszać się w tym środowisku, firma kładzie nacisk na dochody stałe, w szczególności na obligacje średnioterminowe (o terminie wykupu 5-7 lat). Są one atrakcyjne ze względu na równowagę między niższą zmiennością w porównaniu do obligacji długoterminowych a większą odpornością na potencjalne obniżki stóp procentowych niż instrumenty krótkoterminowe.
Rekomendowane Aktywa Generujące Dochód
Możliwości w Zakresie Instrumentów Dłużnych
- Wells Fargo zdecydowanie faworyzuje obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym. Przykładowo, iShares 5-10 Year Investment Grade Corporate Bond ETF obecnie wykazuje rentowność SEC na poziomie 5,32%. W tej kategorii preferowane sektory to telekomunikacja, finanse i użyteczności publicznej.
- Rekomendowane są również obligacje komunalne, zwłaszcza obligacje ogólnego przeznaczenia i te wspierane przez kluczowe usługi. Ich znaczące zwolnienie podatkowe podnosi równoważną rentowność do niemal 6,43% dla podatników z najwyższego progu podatkowego. Brian Rehling, dyrektor ds. globalnej strategii instrumentów dłużnych, odrzuca obawy dotyczące zniesienia zwolnienia i podkreśla obecne atrakcyjne wyceny jako dogodny punkt wejścia.
Akcje i Aktywa Alternatywne
- Sektory akcji wypłacające dywidendy oferują stabilność defensywną. Sektory energetyczny, użyteczności publicznej i finansowy są wyróżniane za ich stabilne zwroty. Na przykład, Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) zapewnia rentowność 3,31%, czerpiąc korzyści z rosnącego popytu na energię, napędzanego przez centra danych i relokację przemysłu.
- Dla wykwalifikowanych inwestorów, bezpośrednie zadłużenie prywatne stanowi atrakcyjną drogę. Indeks Cliffwater Direct Lending Index wykazał imponujący 11% zwrot na koniec 2024 roku, podkreślając jego potencjał w niepewnym krajobrazie gospodarczym.
Karolina jest specjalistką w dziedzinie raportowania rynków finansowych, a jej praca koncentruje się na precyzyjnym przekazywaniu najnowszych informacji o zmianach w sektorze biznesowym. Ukończywszy studia z zakresu administracji biznesowej, od lat tworzy teksty, które pomagają w lepszym zrozumieniu złożonych mechanizmów funkcjonowania gospodarki. Jej rzetelne i przystępne analizy przyciągają zarówno ekspertów, jak i osoby zainteresowane ekonomią.