Five Point Infrastructure: Potencjalna sprzedaż Northwind Midstream za ponad 2 mld USD

W środku gorącego okresu dla transakcji w sektorze infrastruktury energetycznej, **Five Point Infrastructure**, firma private equity, podobno bada strategiczne opcje, w tym potencjalną sprzedaż, dla swojej spółki portfelowej **Northwind Midstream**. Ten ruch mógłby oznaczać, że operator infrastruktury gazu ziemnego w Basenie Permskim osiągnie wycenę potencjalnie przekraczającą **2 miliardy dolarów**, wliczając zadłużenie. Źródła zaznajomione z poufnymi rozmowami wskazują, że Five Point współpracuje z bankierami inwestycyjnymi z **Piper Sandler**, aby zbadać zainteresowanie potencjalnych nabywców. Choć proces jest wciąż w początkowej fazie, a nawiązywanie kontaktów dopiero się rozpoczęło, oczekuje się, że rynek przyciągnie uwagę zarówno ugruntowanych firm midstream, jak i różnych funduszy private equity i funduszy inwestujących w infrastrukturę, poszukujących aktywów w kluczowym regionie Permian. Należy jednak zaznaczyć, że te rozmowy są w toku i nie ma pewności, że transakcja ostatecznie dojdzie do skutku, ani że potencjalna wycena jest gwarantowana.

Aktywa i Działalność Northwind Midstream

Northwind Midstream została założona przez Five Point w 2022 roku. Od momentu powstania, firma z powodzeniem rozwinęła i obsługuje system obejmujący rurociągi, stacje kompresorowe oraz kluczowy zakład uzdatniania zlokalizowany w północnej części Basenu Delaware, głównie w Nowym Meksyku. Kluczowym elementem działalności Northwind jest przetwarzanie i uzdatnianie **gazu kwaśnego (acid gas)**, formy gazu ziemnego charakteryzującej się podwyższonym poziomem siarkowodoru i dwutlenku węgla. Te chemiczne zanieczyszczenia są żrące i muszą zostać usunięte, zanim gaz ziemny będzie mógł zostać przetworzony i wykorzystany do celów komercyjnych.

Szerszy Kontekst Rynkowy

Potencjalna sprzedaż Northwind Midstream jest przykładem szerszego trendu, w którym firmy private equity dążą do wyjścia z inwestycji w sieci infrastruktury energetycznej, które rozwijały w ostatnich latach. Te aktywa były strategicznie budowane, aby wspierać znaczący wzrost produkcji gazu łupkowego w USA. Godne uwagi niedawne transakcje obejmują sprzedaż **Outrigger Energy II** przez **NGP Energy Capital Management** firmie **Kinder Morgan** za **640 milionów dolarów** na początku tego roku, a także aktualną ofertę sprzedaży przez **Morgan Stanley Energy Partners** pakietu większościowego w **Brazos Midstream II**, podobno celującą w wycenę około **2 miliardów dolarów**. To dynamiczne środowisko transakcyjne jest napędzane przez kilka czynników. Notowani na giełdzie operatorzy rurociągów aktywnie poszukują możliwości rozszerzenia swojej działalności, po latach spędzonych na wzmacnianiu swoich bilansów poprzez redukcję zadłużenia i poprawę wyników akcji. Równocześnie, fundusze inwestycyjne skoncentrowane na infrastrukturze zebrały znaczny kapitał, sięgający miliardów dolarów, celując specyficznie w aktywa energetyczne. Inwestorów tych przyciąga perspektywa generowania stabilnych, przewidywalnych zwrotów pochodzących z opłat pobieranych za transport ropy i gazu.