W dynamicznym krajobrazie globalnych rynków nastroje inwestorów często balansują między danymi ekonomicznymi a sygnałami polityki banków centralnych. Po okresie znaczących wzrostów, w tym ostatnim rekordzie S&P 500, Wall Street odnotowała piątkową korektę, głównie pod wpływem nowo opublikowanych danych o inflacji oraz nieustannych spekulacji dotyczących kolejnego ruchu Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Ta korekta rynkowa wywarła znaczącą presję na sektor technologiczny, podkreślając jego wrażliwość na zmiany makroekonomiczne i przyszłą politykę monetarną.
- Główne indeksy giełdowe w USA odnotowały spadki na koniec tygodnia.
- S&P 500 wycofał się o 0,5% po niedawnym szczycie.
- Nasdaq Composite, z silnym udziałem spółek technologicznych, zanotował spadek o 0,9%.
- Nowe dane o inflacji wpłynęły na korektę rynku.
- Sektor technologiczny doświadczył znacznej presji sprzedażowej.
- Utrzymują się spekulacje dotyczące decyzji Fed w sprawie stóp procentowych.
Spadki na głównych indeksach w USA
Główne indeksy giełdowe w Stanach Zjednoczonych odnotowały spadki na zamknięciu tygodnia. S&P 500, mimo cofnięcia się o 0,5% od swojego ostatniego szczytu, pozostaje na dobrej drodze do solidnego sierpnia, potencjalnie notując czwarty z rzędu miesiąc wzrostów z awansem bliskim 2%. Dow Jones Industrial Average stracił 0,3%, podczas gdy Nasdaq Composite, mocno obciążony akcjami technologicznymi, odnotował wyraźniejszy spadek o 0,9%, sygnalizując skoncentrowaną presję sprzedażową w segmencie technologicznym.
Mieszane sygnały z danych o inflacji
Kluczowe wskaźniki ekonomiczne opublikowane w piątek dostarczyły mieszanych sygnałów dotyczących inflacji. Departament Handlu poinformował, że główny indeks wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) wzrósł w lipcu o 2,6% rok do roku, utrzymując to samo tempo co w czerwcu i zgodnie z oczekiwaniami analityków. Jednakże bazowy indeks PCE, który wyklucza zmienne komponenty żywności i energii i jest ściśle monitorowany przez Rezerwę Federalną, wzrósł o 2,9% rocznie, co stanowi jego najwyższy poziom od lutego. Chociaż obecny poziom inflacji jest znacznie niższy od szczytu 7% obserwowanego trzy lata wcześniej, uporczywie utrzymuje się powyżej docelowych 2% Fed, co komplikuje perspektywy polityki.
Oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych i rynek pracy
W obliczu tych danych o inflacji, oczekiwania dotyczące wrześniowej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną pozostają silne. Prezes Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, niedawno zasugerował, że obniżka stóp może być rozważana w przyszłym miesiącu, powołując się na pojawiające się oznaki osłabienia na rynku pracy. Stanowisko to jest dodatkowo wzmocnione przez ostatnie dane rządowe sugerujące spowolnienie aktywności zatrudnienia od wiosny. Uczestnicy rynku, zgodnie z danymi CME Group, przypisują 87% prawdopodobieństwa obniżce stóp o 25 punktów bazowych na nadchodzącym wrześniowym posiedzeniu. Taki ruch miałby zazwyczaj na celu stymulowanie aktywności gospodarczej poprzez ułatwienie dostępu do kredytów, choć niesie ze sobą również nieodłączne ryzyko potencjalnego podsycania presji inflacyjnej.
Stabilność na rynku obligacji
Na rynku obligacji rentowności pozostały w dużej mierze stabilne po publikacji danych ekonomicznych. Rentowność referencyjnych 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła nieznacznie do 4,23% z 4,21% na początku tygodnia. Tymczasem rentowność bardziej wrażliwych na politykę dwuletnich obligacji skarbowych utrzymała się na poziomie 3,63%, odzwierciedlając utrwalone oczekiwania rynku dotyczące krótkoterminowych dostosowań polityki monetarnej.
Sektor technologiczny pod presją, obronne aktywa zyskują
Wyniki sektorowe podkreśliły defensywną zmianę na rynku. Sektor technologiczny poniósł największe straty, a kilka znaczących firm doświadczyło wyraźnych spadków. Dell Technologies (DELL) odnotował znaczny spadek o 9,7% po ogłoszeniu lepszych niż oczekiwano przychodów, ale jednocześnie ostrzegając przed presją na marże i osłabieniem w swoim dziale komputerów PC. Inne giganty technologiczne, takie jak Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) i Oracle (ORCL), również odnotowały straty odpowiednio o 2,8%, 2,7% i 3,6%, gdy inwestorzy wycofywali się z akcji wzrostowych. Z drugiej strony, sektory tradycyjnie uważane za defensywne, takie jak opieka zdrowotna i podstawowe artykuły konsumpcyjne, wykazały odporność, przyciągając przepływy kapitału w obliczu ogólnego spadku na rynku.
Nastroje globalne i nadchodzące święto
Globalnie nastroje rynkowe odzwierciedlały ostrożność obserwowaną w USA. Europejskie giełdy generalnie notowały niższe kursy, pod wpływem najnowszych danych o inflacji w USA i sesji naznaczonej osłabionymi wolumenami obrotu przed weekendem świątecznym w USA. Rynki azjatyckie, w przeciwieństwie do nich, zamknęły się z mieszanymi wynikami, odzwierciedlając zróżnicowaną dynamikę regionalną i globalną niepewność. Wall Street pozostanie zamknięta w poniedziałek z powodu święta Pracy (Labor Day).
Anna ukończyła studia na kierunku finanse i rachunkowość, co dało jej solidne podstawy do zrozumienia dynamicznych procesów rynkowych. Przez ponad dziesięć lat pracowała jako dziennikarka ekonomiczna, specjalizując się w analizach trendów gospodarczych oraz raportach o wynikach finansowych wiodących firm. Jej teksty cechuje przejrzystość i rzetelność, co pozwala czytelnikom łatwiej interpretować skomplikowane dane ekonomiczne.