SoftBank Group Corp., japoński gigant inwestycyjny w dziedzinie technologii, stoi w obliczu sceptycyzmu rynkowego po nadzwyczajnym wzroście ceny swoich akcji, przy czym wskaźniki sugerują przegrzaną wycenę. Po tym, jak akcje spółki wzrosły o ponad 135% w ciągu zaledwie czterech miesięcy, dodając około 47 miliardów dolarów do wartości rynkowej tylko w tym miesiącu, rajd ten napotyka obecnie na sygnały potencjalnej korekcji. Szybki wzrost skłonił analityków i inwestorów do ponownej oceny trwałości trajektorii wzrostu spółki, zwłaszcza że jednocześnie realizuje ona znaczące inwestycje strategiczne.
- SoftBank Group Corp. mierzy się ze sceptycyzmem rynkowym.
- Akcje SoftBanku wzrosły o ponad 135% w ciągu czterech miesięcy.
- Wartość rynkowa spółki wzrosła o około 47 mld USD w bieżącym miesiącu.
- Obecny rajd akcji wykazuje sygnały potencjalnej korekty.
- Analitycy kwestionują trwałość trajektorii wzrostu spółki.
- SoftBank jednocześnie realizuje znaczące inwestycje strategiczne.
Kluczowy wskaźnik techniczny, 14-dniowy Indeks Względnej Siły (RSI), niedawno osiągnął poziom 90, co jest powszechnie interpretowane jako warunek "przekupienia". Historycznie podobne odczyty RSI w lutym i lipcu 2024 roku poprzedzały znaczące spadki akcji SoftBanku. Ten sygnał techniczny, w połączeniu z faktem, że akcje notują wyższą wartość niż konsensus celów cenowych w jakimkolwiek momencie od 2010 roku, budzi obawy wśród obserwatorów rynku. Angus Lee, zarządzający funduszem w Sparx Asset Management, skomentował, że choć niedawno nabył akcje SoftBanku, to krótkoterminowo wydają się one "przegrzane", co skłoniło go do zabezpieczenia części zysków. Pomimo tej krótkoterminowej ostrożności, Lee utrzymuje długoterminowo pozytywne perspektywy, powołując się na potencjał przyszłych ofert publicznych (IPO) ze strony zdywersyfikowanych spółek portfelowych SoftBanku. Kazuhiro Sasaki, Dyrektor Działu Badań w Phillip Securities Japan Ltd, zauważył, że rajd wykraczał poza czynniki fundamentalne, częściowo napędzany przez inwestorów zwiększających ekspozycję na Nikkei 225, który niedawno osiągnął rekordowe poziomy. Jednakże akcje SoftBanku wydają się mniej atrakcyjne z punktu widzenia wyceny, notując około 30% dyskonto w stosunku do wartości aktywów netto (NAV) na akcję, co jest węższą luką w porównaniu do 48% dyskonta obserwowanego pod koniec lipca.
Strategiczna Inwestycja w Intel Wśród Zmienności Rynkowej
W znaczącym strategicznym posunięciu SoftBank niedawno ogłosił plany nabycia 2 miliardów dolarów udziałów w Intel Corp., amerykańskim producencie chipów. Ta wiadomość natychmiastowo podniosła akcje Intela, które wzrosły o ponad 5% w handlu po godzinach. Z drugiej strony, akcje SoftBanku doświadczyły 5% spadku tego samego dnia, odzwierciedlając obawy inwestorów dotyczące inwestycji w obliczu już i tak podwyższonej wyceny spółki. Raporty wskazywały, że administracja Trumpa również rozważała 10% udziałów w Intelu, potencjalnie wymieniając dotacje rządowe na udziały, w ramach wysiłków na rzecz wzmocnienia amerykańskiej produkcji chipów, w szczególności dla proponowanego flagowego centrum w Ohio. Jednakże rzecznik Białego Domu ostrzegł, że takie ustalenia należy traktować jako "spekulacje" do czasu oficjalnego potwierdzenia. Pojawiły się również wcześniejsze doniesienia, że prezydent Donald Trump rzekomo nakłaniał prezesa Intela, Lip-Bu Tana, do rezygnacji z powodu obaw dotyczących strategicznego kierunku firmy.
Pomimo strategicznego znaczenia przejęcia Intela, za które SoftBank ma zapłacić 23 dolary za akcję, szerszy sentyment rynkowy doprowadził do dalszego spadku akcji SoftBanku. Akcje firmy spadły o 9% w połowie tygodnia, przedłużając straty na drugą sesję, głównie pod wpływem szerokiego spadku na azjatyckich giełdach technologicznych. Ten spadek odzwierciedlał nocną wyprzedaż akcji Nvidii, która wywarła presję na akcje technologiczne na kluczowych rynkach azjatyckich, w tym w Korei Południowej, Tajwanie i Hongkongu. Znane japońskie firmy technologiczne, takie jak Advantest, Renesas Electronics i Tokyo Electron, odnotowały spadki. Na Tajwanie TSMC, kluczowy producent potężnych procesorów graficznych Nvidii, odnotował spadek o 1,69%, natomiast Hon Hai Precision Industry (Foxconn), które współpracuje z Nvidią przy "fabrykach AI", zanotowało stratę 2,16%. Chociaż spadek wartości tych firm związanych z AI i chipami wzbudził obawy wśród niektórych analityków, Jayson Bronchetti, Dyrektor Inwestycyjny w Lincoln Financial, zasugerował, że szerszy handel AI może nie "załamywać się", ale raczej "łapać oddech".
