Globalne rynki finansowe we wtorek charakteryzowały się złożoną dynamiką. Silne zaufanie inwestorów, napędzane rosnącymi oczekiwaniami znaczących obniżek stóp procentowych w USA, zderzało się z subtelnymi ryzykami wprowadzonymi przez zmiany geopolityczne i krajowe niepewności polityczne. W tym kontekście, znaczący wzrost aktywności fuzji i przejęć w Europie stanowił przeciwwagę dla pojawiających się zmienności politycznych w kluczowych gospodarkach, takich jak Francja i Japonia, podczas gdy rynki surowców ostro zareagowały na zmieniającą się dynamikę podaży.
Oczekiwania na głębsze obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną nasiliły się po wyraźnych sygnałach znaczących rewizji w dół danych o zatrudnieniu w USA, które mogą zmniejszyć poprzednie raporty nawet o milion miejsc pracy. Ta perspektywa, sugerująca osłabienie rynku pracy, już obciążonego czynnikami takimi jak cła, ograniczenia imigracyjne i automatyzacja, spowodowała spadek długoterminowych rentowności obligacji USA do czteromiesięcznych minimów i zepchnęła dolara do najniższego poziomu od siedmiu tygodni. Uczestnicy rynku w dużej mierze traktują już obniżkę stóp Fed o 25 punktów bazowych jako pewnik na nadchodzący tydzień, a spekulacje na temat ruchu o 50 punktów nasilają się. Równocześnie, nastroje inwestorów, podbudowane perspektywami obniżek stóp i poszukiwaniem zabezpieczeń przed inflacją w oczekiwaniu na tygodniowy raport o cenach konsumpcyjnych, doprowadziły do nowego rekordowego zamknięcia technologicznego indeksu Nasdaq, a złoto przedłużyło swój rajd, osiągając nowy szczyt 3 659,10 USD.
Europejskie rynki akcji utrzymywały stabilną trajektorię, w dużej mierze wspierane falą znaczących ogłoszeń o fuzjach i przejęciach. Warto zauważyć, że akcje Anglo American podskoczyły o ponad 7% po ogłoszeniu proponowanej fuzji o wartości 50 miliardów dolarów z Teck Resources, mającej na celu utworzenie Anglo Teck Plc. W tym samym czasie włoski bank Monte dei Paschi di Siena zabezpieczył pakiet kontrolny w Mediobanca. Pomimo politycznych zawirowań we Francji, naznaczonych odwołaniem premiera Francois Bayrou w głosowaniu wotum nieufności, indeks CAC 40 odnotował skromne zyski, choć rentowności francuskich obligacji i ich premia w stosunku do niemieckich odpowiedników nieznacznie się poszerzyły. Z kolei rynki azjatyckie przedstawiały mieszany obraz; japoński Nikkei i akcje z kontynentalnych Chin spadły, przy czym szczególnie dotknięty został chiński sektor technologiczny, w tym 10% spadek dla producenta chipów SMIC. Hongkong natomiast odnotował wzrost akcji do czteroletnich maksimów, napędzany ogólnymi oczekiwaniami obniżek stóp procentowych w USA.
Na rynkach surowców ceny ropy odnotowały drugi z rzędu dzień wzrostów po tym, jak OPEC+ ogłosił mniejszy niż oczekiwano wzrost produkcji o 137 000 baryłek dziennie, który ma rozpocząć się w październiku. Ten ruch zbiegł się z nasilającymi się spekulacjami dotyczącymi zaostrzenia sankcji na rosyjską ropę po znaczącym nalocie na Kijów. Wśród tych zróżnicowanych reakcji rynkowych i ewoluujących wskaźników ekonomicznych, unikalne strukturalne zabezpieczenia instytucji takich jak Europejski Bank Centralny mogą oferować pewien stopień izolacji od bezpośrednich presji politycznych, z którymi borykają się inne banki centralne na świecie. Ta dynamika wymaga ciągłej obserwacji w kontekście niezależności i skuteczności banków centralnych.
