Rynki finansowe: Negocjacje handlowe, Fed i sezon wyników spółek na celowniku inwestorów

Globalne rynki finansowe poruszają się obecnie w złożonym krajobrazie, gdzie uwaga inwestorów jest wyraźnie podzielona między kluczowe międzynarodowe negocjacje handlowe, istotne deliberacje dotyczące polityki banków centralnych oraz intensywny sezon wyników korporacyjnych. Wczesne wskaźniki handlowe wskazują na ostrożny optymizm, podczas gdy uczestnicy rynku oceniają konsekwencje tych wzajemnie powiązanych dynamik, jednocześnie absorbując stały strumień raportów korporacyjnych i danych makroekonomicznych.

• Wznowienie rozmów handlowych między USA a Chinami w Sztokholmie, z udziałem Sekretarza Skarbu USA Scotta Bessenta i chińskiego Wicepremiera He Lifenga.
• Federal Reserve prawdopodobnie utrzyma referencyjną stopę procentową, z oczekiwaniami na rozpoczęcie obniżek od września.
• UnitedHealth Group (UNH) odnotował spadek o 4% po ogłoszeniu kwartalnych wyników poniżej oczekiwań i obniżeniu prognozy zysków na 2025 rok.
• Akcje duńskiej firmy farmaceutycznej Novo Nordisk (NVO) spadły o 24% po obniżeniu prognoz sprzedaży i zysku operacyjnego na resztę roku.
• Union Pacific (UNP) potwierdził propozycję fuzji z Norfolk Southern (NSC) o wartości 20 miliardów dolarów w gotówce oraz akcjach.
• W nadchodzącym tygodniu niemal jedna trzecia spółek S&P 500 ogłosi wyniki, a USA opublikują kluczowe dane z rynku pracy, PKB za Q2 i indeks cen PCE.

Negocjacje Handlowe USA-Chiny: Cła jako Narzędzia Geopolityczne

Kluczowym punktem uwagi pozostaje wznowienie rozmów handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, które rozpoczęły się w Sztokholmie. Delegacji amerykańskiej przewodzi Sekretarz Skarbu Scott Bessent, który spotyka się z chińskim Wicepremierem He Lifengiem. Analitycy rynkowi zauważają, że cła, niegdyś przede wszystkim narzędzia ekonomiczne, coraz częściej ewoluują w instrumenty strategii geopolitycznej, co dodaje złożoności tym negocjacjom. Wyniki rozmów są bacznie obserwowane ze względu na ich potencjalny, znaczący wpływ na globalne łańcuchy dostaw i stabilność gospodarczą.

Polityka Pieniężna Banków Centralnych: W Oczekiwaniu na Decyzje Fed

Równocześnie uczestnicy rynku z uwagą monitorują dwudniowe posiedzenie Rezerwy Federalnej. Chociaż konsensus rynkowy przewiduje, że bank centralny utrzyma referencyjną stopę procentową na obecnym poziomie, rosną oczekiwania na rozpoczęcie potencjalnych obniżek stóp już we wrześniu. Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell wskazał, że przyszłe decyzje polityczne będą zależeć od tego, jak polityka handlowa prezydenta Donalda Trumpa wpłynie na krajową inflację i wzrost gospodarczy, podkreślając ścisłe powiązania między polityką fiskalną a monetarną.

Sezon Wyników Korporacyjnych: Zaskoczenia i Rewizje Prognoz

Sezon wyników korporacyjnych nadal znacząco wpływa na ruchy rynkowe. UnitedHealth Group (UNH) odnotował wyraźny spadek o 4% w handlu przedsesyjnym po ogłoszeniu kwartalnych wyników, które okazały się niższe od oczekiwań analityków. Gigant branży opieki zdrowotnej obniżył również swoją prognozę zysków na rok 2025, przewidując minimalny skorygowany zysk w wysokości 16 USD na akcję, co stanowi znaczną redukcję w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami wynoszącymi do 30 USD. Rewizja ta została przypisana rosnącym kosztom medycznym i zmniejszonej rentowności operacyjnej.

Zwiększając presję na korporacje, duńska firma farmaceutyczna Novo Nordisk (NVO) odnotowała spadek wartości akcji o 24%. Producent leku na odchudzanie Wegovy obniżył swoje prognozy sprzedaży i zysku operacyjnego na pozostałą część roku, powołując się na presję ze strony zmian regulacyjnych oraz spowolnienie ekspansji komercyjnej na kluczowych rynkach.

Fuzje i Nabycia w Sektorze Kolejowym: Ambitne Plany i Obawy Regulacyjne

W przeciwieństwie do powyższych, sektor kolejowy odnotował znaczącą aktywność w obszarze fuzji i przejęć. Akcje Union Pacific (UNP) wzrosły o 1,2% po potwierdzeniu propozycji fuzji z Norfolk Southern (NSC). Oferta, wyceniana na 20 miliardów dolarów w gotówce plus jedną akcję Union Pacific za każdą akcję Norfolk Southern, potencjalnie mogłaby stworzyć pierwszą transkontynentalną kolej w Stanach Zjednoczonych. Jednakże, akcje Norfolk Southern spadły o 3%, odzwierciedlając ostrożność inwestorów wobec potencjalnych przeszkód regulacyjnych i obaw antymonopolowych, które mogłyby utrudnić sfinalizowanie transakcji.

Nadchodzące Dane Makroekonomiczne i Wyniki Spółek

Poza bieżącymi nagłówkami dotyczącymi handlu i działań banków centralnych, rynek przygotowuje się na intensywny tydzień raportów kwartalnych, z niemal jedną trzecią spółek S&P 500, w tym gigantów takich jak Boeing (BA) i Starbucks (SBUX), które mają ogłosić wyniki. Inwestorzy poszukują jasnych wskaźników trwałego wzrostu zysków wciąż niepewnym środowisku gospodarczym. Ponadto, Stany Zjednoczone mają w najbliższych dniach opublikować kilka kluczowych raportów z rynku pracy, kulminując w oficjalnych danych o zatrudnieniu w lipcu w piątek. Pierwszy szacunek PKB za drugi kwartał jest również oczekiwany, podobnie jak indeks cen wydatków konsumpcyjnych (PCE), który jest preferowaną miarą inflacji Rezerwy Federalnej.

Globalne Rynki: Europa na Plusie, Azja Zróżnicowana

Na światowych giełdach europejskie rynki odnotowały ogólnie wzrosty, z paryskim CAC 40 awansującym o 1,3%, niemieckim DAX w górę o 1,1%, a londyńskim FTSE 100 dodającym 0,5%. Rynki azjatyckie przedstawiały mieszany obraz; japoński Nikkei 225 spadł o 0,8%, pod presją szerokiej sprzedaży w dużych firmach, w tym w głównych przedsiębiorstwach motoryzacyjnych i bankowych. Z kolei południowokoreański Kospi zyskał 0,7%, wspierany wiadomościami o zabezpieczeniu przez Samsung Electronics (SSNLF) umowy na dostawę chipów z Tesla (TSLA). W Chinach kontynentalnych indeks Shanghai nieznacznie wzrósł o 0,3%, podczas gdy Hang Seng w Hongkongu odnotował niewielki spadek o 0,2%.