Europejskie firmy przemysłowe zapowiadają mocne wyniki w nadchodzącym sezonie wyników za trzeci kwartał, napędzane podwójnym wzrostem popytu na infrastrukturę sztucznej inteligencji i zwiększonymi wydatkami na obronność. Sektor ten wykazuje zauważalną odporność i przewiduje się, że przewyższy inne branże, sygnalizując znaczący trend w krajobrazie gospodarczym kontynentu. Kluczowi gracze, tacy jak Siemens Energy, ABB i Prysmian, znajdują się na czele tego wzrostu, wykorzystując rosnące zapotrzebowanie na elektryfikację napędzane przez centra danych AI i szerszy rozwój infrastruktury.
Sztuczna inteligencja i wydatki na obronność katalizują wzrost przemysłowy
Przewidywany wzrost zysków dla indeksu MSCI Europe Industrials w trzecim kwartale wynosi 4,9%, co znacząco przewyższa prognozowane 4,2% dla sektora technologicznego i 3,3% dla usług komunikacyjnych. Ta przewaga wynika w dużej mierze z firm zaangażowanych w elektryfikację, które odnotowują znaczący wzrost sprzedaży i przychodów. Rozpowszechnienie sztucznej inteligencji i wynikająca z tego budowa centrów danych bezpośrednio napędzają ten popyt. Analitycy przewidują, że segment dóbr kapitałowych, kluczowy element sektora przemysłowego, może odnotować wzrost zysku na akcję (EPS) nawet o 15% w tym kwartale. Ten solidny rozwój jest częściowo napędzany strategicznymi inicjatywami głównych firm.
ABB, lider w dziedzinie automatyki, aktywnie współpracuje z Nvidia Corp. w celu rozwoju zaawansowanych centrów danych AI. Tymczasem włoski producent kabli Prysmian odnotował podwyższenie swoich celów cenowych przez UBS Group AG ze względu na znaczące zaangażowanie na rozwijającym się rynku centrów danych w USA. Analityk Citigroup, Vivek Midha, dodatkowo wskazał, że Prysmian prawdopodobnie wyda aktualizację prognoz, podkreślając trwałość produktów napędzających jego sukces. Siemens Energy również czerpie znaczące korzyści, a analitycy odnotowują „bezprecedensowy impet zamówień i solidną realizację”. Analitycy Bloomberg Intelligence prognozują, że firma może podnieść swoje średnioterminowe cele, gdy przedstawi wyniki za czwarty kwartał fiskalny, napędzane silnym popytem na swoje turbiny gazowe i technologie sieciowe. Oprócz AI, zwiększone wydatki na obronność również wspierają wyniki, a producenci tacy jak Rheinmetall AG, Thales SA i Leonardo SpA mają odnotować silne wyniki finansowe za rok.
Odporność rynku w obliczu globalnych przeciwności
Pomimo ogólnie ostrożnych prognoz dla szerszego indeksu Stoxx Europe 600, analitycy podnieśli swoje szacunki dla europejskich firm przemysłowych i finansowych. Ta rozbieżność podkreśla specyficzne mocne strony sektora przemysłowego. Strategowie sugerują, że ta przewaga może utrzymać się do 2026 roku, pod warunkiem utrzymania inwestycji w elektryfikację i obronność. Dane wskazują, że indeks MSCI Europe Industrials przewyższa ogólny indeks MSCI Europe od października 2024 roku. Dodatkowy impuls mogą stanowić znaczące inwestycje infrastrukturalne w Niemczech i potencjalnie niższe stopy procentowe, które mogłyby przynieść korzyści podsektorowi budowlanemu.
Jednak sektor przemysłowy nie jest pozbawiony wyzwań. Słabe dane dotyczące produkcji przemysłowej w Niemczech za sierpień, pokazujące spadek o 4,3% miesiąc do miesiąca, mogą wpłynąć na firmy z działów motoryzacji i technologii przemysłowych, takie jak SKF AB, Atlas Copco AB i Siemens AG. Trwające spory taryfowe między USA a Chinami również stanowią ryzyko, potencjalnie wpływając na popyt i ceny dla europejskich producentów. Istnieją obawy, że niektóre firmy mogły zrealizować sprzedaż z wyprzedzeniem, aby zminimalizować skutki taryf, tworząc niepewność na drugą połowę roku. Eskalacja napięć handlowych może dalej zmniejszyć chiński popyt na europejskie towary i zwiększyć konkurencyjność krajowych chińskich firm. Ponadto, szwedzkie firmy przemysłowe napotykają przeciwności ze strony silnej waluty krajowej i słabego dolara amerykańskiego, co może negatywnie wpłynąć na przychody z eksportu i marże zysku.
Karolina jest specjalistką w dziedzinie raportowania rynków finansowych, a jej praca koncentruje się na precyzyjnym przekazywaniu najnowszych informacji o zmianach w sektorze biznesowym. Ukończywszy studia z zakresu administracji biznesowej, od lat tworzy teksty, które pomagają w lepszym zrozumieniu złożonych mechanizmów funkcjonowania gospodarki. Jej rzetelne i przystępne analizy przyciągają zarówno ekspertów, jak i osoby zainteresowane ekonomią.