Niedawne niszczycielskie pożary w Kalifornii spowodowały znacznie większe straty finansowe dla globalnego sektora ubezpieczeń i reasekuracji, niż początkowo przewidywano, a same europejskie giganty stoją w obliczu miliardów wypłat. Podczas gdy ogromna skala tragedii środowiskowej i ludzkiej była natychmiast widoczna, pełny wpływ ekonomiczny na ubezpieczycieli stał się jaśniejszy dopiero niedawno, ukazując sektor zmagający się z bezprecedensowymi zobowiązaniami.
Bezpośrednie obciążenie finansowe dla europejskich ubezpieczycieli przekroczyło 3,5 miliarda dolarów, głównie z roszczeń reasekuracyjnych. Ta znacząca suma jest rozłożona wśród co najmniej dziesięciu głównych spółek giełdowych w Niemczech, Wielkiej Brytanii, Szwajcarii i Francji. Wiodący niemieccy reasekuratorzy, Munich Re i Hannover Re, łącznie odpowiadają za prawie 2 miliardy dolarów tych strat. Szwajcarskie podmioty Swiss Re i Zurich odnotowały łącznie stratę w wysokości 830 milionów dolarów. Firmy z siedzibą w Wielkiej Brytanii, w tym Hiscox, Lancashire Insurance, Conduit Re i Beazley, poniosły straty w wysokości prawie 500 milionów dolarów. Francuscy ubezpieczyciele Scor i AXA również poniosły znaczne koszty, odpowiednio 167 milionów dolarów i 100 milionów dolarów. Te liczby drastycznie przekraczają początkowe miliardowe szacunki analityków tuż po katastrofie.
Całkowita strata ekonomiczna z tych pożarów była szacowana na około 50 miliardów dolarów, przy czym analitycy JPMorgan pierwotnie prognozowali straty ubezpieczeniowe bliżej 20 miliardów dolarów. Jednakże unikalny i rozległy charakter pożarów, jak opisał analityk Berenberg Michael Huttner, doprowadził do znacznie większych wypłat, niż wielu ubezpieczycieli było na to przygotowanych. Pomimo tych znacznych roszczeń, sektor ubezpieczeniowy wykazał znaczną odporność, a ogólne zyski często przekraczały oczekiwania. Koszt ludzki pożarów był również dotkliwy, prowadząc do 30 ofiar śmiertelnych, milionów przesiedlonych i tysięcy domów oraz struktur zniszczonych na dotkniętych obszarach, takich jak Eaton i Palisades. Szacuje się, że firmy europejskie poniosą około jednej dziesiątej całkowitych strat ubezpieczeniowych.
Rola reasekuracji
Firmy reasekuracyjne odgrywają kluczową rolę, zapewniając ochronę głównym dostawcom ubezpieczeń, takim jak Chubb, którzy bezpośrednio współpracują z posiadaczami polis na miejscu w dotkniętych regionach. Polisy reasekuracyjne zazwyczaj aktywują się dopiero po tym, jak główny ubezpieczyciel wchłonął znaczną część strat, często około 400 milionów euro. Poza Europą, japońscy reasekuratorzy Tokio Marine i Sompo również ujawnili straty w wysokości prawie 50 miliardów jenów (około 348 milionów dolarów), co jest wartością znacznie wyższą niż początkowe 63 miliony dolarów prognozowane przez analityków JPMorgan.
Kontekst historyczny i adaptacja branży
Skala niedawnych pożarów w Kalifornii, zwłaszcza incydentów w Los Angeles, może okazać się czterokrotnie bardziej dotkliwa finansowo niż poprzednie wydarzenia, zgodnie z zaktualizowanymi szacunkami Swiss Re wynoszącymi 40 miliardów dolarów strat ubezpieczeniowych. Dla porównania, pożary w Kalifornii w 2018 roku spowodowały straty w wysokości około 16 miliardów dolarów dla całej branży, z czego Munich Re poniosło największą część strat w wysokości 500 milionów euro. Ucząc się na błędach z przeszłości, branża zwiększyła udziały własne (lub franszyzy) na jedno zdarzenie ze 100 milionów euro do obecnych 400 milionów euro. Ponadto, mechanizmy takie jak FAIR Plan w Kalifornii, fundusz poolingowy wspierany przez różnych ubezpieczycieli, pomagają łagodzić wpływ finansowy na prywatnych ubezpieczycieli, absorbując znaczną część strat, zanim poszczególne firmy wypłacą odszkodowania.
