JPMorgan Chase zidentyfikował kilka czołowych spółek giełdowych jako główne kandydatki do krótkiej sprzedaży pod koniec roku. Ta strategiczna prognoza, przedstawiona w niedawnym raporcie analitycznym, sugeruje potencjalne ryzyko spadku dla inwestorów w określonych sektorach, nawet w obliczu szerszego trendu wzrostowego na amerykańskim rynku akcji. Wśród zidentyfikowanych spółek znajdują się Shake Shack, Skyworks Solutions i Southwest Airlines, co sygnalizuje kontrariański pogląd banku inwestycyjnego.
Amerykański rynek akcji osiągnął ostatnio nowe historyczne maksima, a główne indeksy, takie jak S&P 500 i Nasdaq Composite, odnotowały znaczące wzrosty. Jednak analiza JPMorgan sugeruje, że niektóre firmy i segmenty branżowe pozostają podatne na korekty rynkowe. Ta podatność przypisywana jest czynnikom takim jak wygórowane wyceny lub podstawowe słabości fundamentalne, które mogą zostać poddane krytyce w miarę zmiany nastrojów rynkowych. Raport zawiera najbardziej przekonujące strukturalne i taktyczne pomysły na krótką sprzedaż od starszych analityków akcji firmy.
Southwest Airlines (LUV) odczuwa presję na swoje marże zysku. Raport JPMorgan wskazuje, że Southwest odchodzi od swojego tradycyjnego modelu marki, próbując sprostać ambitnym prognozom na czwarty kwartał. Chociaż popyt na podróże lotnicze wykazuje pozytywne wskaźniki, analitycy argumentują, że akcje firmy pozostają przewartościowane, co stanowi niedźwiedzią tezę inwestycyjną. Od początku roku akcje Southwest spadły o prawie 4%. Bank utrzymuje rekomendację „niedoważaj”, sugerując ograniczone możliwości wzrostu w porównaniu do bardziej efektywnych operacyjnie konkurentów.
Shake Shack (SHAK) doświadcza trudności z powodu swojej strategii premium cenowej. Sieć restauracji fast-casual to kolejna firma wskazana przez JPMorgan do krótkiej sprzedaży. Obawy dotyczą jej wysokich cen i niedawnego zwrotu w kierunku pozyskiwania produktów od dostawców o niższych kosztach. Analitycy uważają, że całkowity rynek adresowalny dla marki Shake Shack jest mniejszy niż przewidywano, co utrudnia zrównoważenie strategii cenowej z częstotliwością wizyt klientów. Akcje Shake Shack odnotowały znaczący spadek o ponad 28% w 2024 roku, odzwierciedlając ochłodzenie apetytu konsumentów na wysokiej jakości fast food. Pomimo tego spadku, JPMorgan utrzymuje rating „nadważaj”, co sugeruje wiarę w długoterminowy potencjał odbicia, jeśli firma skutecznie przywróci równowagę swojej propozycji wartości.
Skyworks Solutions (SWKS) traci impet w sektorze półprzewodników. Producent półprzewodników, znany z ekspozycji na rynki układów scalonych do urządzeń bezprzewodowych i mobilnych, również znajduje się na niedźwiedziej liście JPMorgan. Chociaż uznają pewne perspektywy krótkoterminowego wzrostu, analitycy nie widzą jasnych katalizatorów, które pozwoliłyby Skyworks przewyższyć wyniki konkurentów z sektora technologicznego. Akcje firmy spadły od początku roku o około 15%. JPMorgan utrzymuje neutralną rekomendację, prognozując, że wyniki Skyworks będą gorsze od konkurentów z bardziej solidnymi innowacjami w obszarach takich jak sztuczna inteligencja i łączność 5G.
Karolina jest specjalistką w dziedzinie raportowania rynków finansowych, a jej praca koncentruje się na precyzyjnym przekazywaniu najnowszych informacji o zmianach w sektorze biznesowym. Ukończywszy studia z zakresu administracji biznesowej, od lat tworzy teksty, które pomagają w lepszym zrozumieniu złożonych mechanizmów funkcjonowania gospodarki. Jej rzetelne i przystępne analizy przyciągają zarówno ekspertów, jak i osoby zainteresowane ekonomią.