Globalne rynki finansowe mierzą się ze złożonym krajobrazem, charakteryzującym się ostrożnym optymizmem na rynkach akcji i zauważalnym osłabieniem dolara amerykańskiego, w miarę jak inwestorzy z niecierpliwością oczekują na nadchodzące dane o zatrudnieniu w USA. Te kluczowe dane ekonomiczne mają znacząco wpłynąć na trajektorię polityki monetarnej Rezerwy Federalnej, co budzi oczekiwania, które doprowadziły do spadku wartości dolara do najniższego poziomu od ponad trzech lat w stosunku do koszyka głównych walut, nawet jeśli konkretne wydarzenia geopolityczne i handlowe lokalnie wspierają nastroje rynkowe.
Na rynkach azjatyckich zaobserwowano umiarkowany trend wzrostowy, w miarę jak uczestnicy rynku przyswajali różnorodne sygnały ekonomiczne i wydarzenia polityczne. Indeks MSCI akcji Pacyfiku bez Japonii odnotował skromny wzrost o 0,2%, zbliżając się do czteruletniego szczytu, podczas gdy tokijski Nikkei pozostał w dużej mierze płaski. Chiński indeks CSI 300 zyskał 0,2%, pomimo danych wskazujących, że chiński sektor usług odnotował w czerwcu najwolniejszy wzrost od dziewięciu miesięcy. Istotnym czynnikiem wpływającym na dynamikę rynków regionalnych było ogłoszenie przez prezydenta Donalda Trumpa umowy handlowej z Wietnamem. To porozumienie, które nakłada 20% amerykańskiej taryfy na wietnamski import, podczas gdy Wietnam nie nakłada ceł na amerykańskie towary, wyniosło wietnamskie akcje na trzyletnie szczyty, podsycając spekulacje na temat podobnych umów z innymi krajami, takimi jak Indie. Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje, w szczególności te powiązane z Nasdaq i S&P 500, pozostały w dużej mierze bez zmian podczas azjatyckich godzin handlu, odzwierciedlając ostrożność inwestorów przed kluczowymi danymi ekonomicznymi z USA.
Oczekiwania dotyczące polityki monetarnej i dynamika rentowności
Uwaga rynków niezmiennie skupiona jest na zbliżającym się raporcie z amerykańskiego rynku pracy, powszechnie uważanym za główny katalizator ruchów rynkowych przed kolejnym posiedzeniem politycznym Rezerwy Federalnej. Analitycy z IG sugerowali, że potencjalny wzrost stopy bezrobocia do 4,4%, poziomu niespotykanego od października 2021 roku, mógłby zwiększyć prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed w lipcu do około 70%. Jednakże kontrakty terminowe na rynku obecnie przypisują bardziej konserwatywne 25% szans na taką redukcję. Rezerwa Federalna utrzymywała koszty pożyczek w przedziale od 4,25% do 4,50% przez cały rok, a stanowisko to spotkało się z krytyką ze strony prezydenta Trumpa, który opowiada się za obniżką do 1%. Ta atmosfera debaty na temat polityki monetarnej znacząco wpłynęła na rynki obligacji, gdzie inwestorzy wykazywali wzmożoną wrażliwość. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła o dwa punkty bazowe do 4,265%, a dwuletnie obligacje również zanotowały spadek do 3,77%, w miarę jak inwestorzy dostosowywali swoje pozycje w oczekiwaniu na dane ekonomiczne.
Wahania walutowe i trendy na rynku surowców
Na rynkach walutowych deprecjacja dolara amerykańskiego do najniższego poziomu od wielu lat w stosunku do głównych walut podkreśliła szersze obawy dotyczące niezależności Rezerwy Federalnej i trajektorii jej polityki. Euro wykorzystało słabość dolara, rosnąc o 0,1% do 1,1807 USD, zbliżając się do ostatniego czteruletniego szczytu. Funt szterling również wykazał odporność, odrabiając 0,8% swoich ostatnich strat. Jednocześnie, rentowność brytyjskich obligacji skarbowych (gilts) odnotowała znaczący wzrost, skacząc o 23 punkty bazowe w ciągu jednego dnia, co oznacza największy wzrost od października 2022 roku. W sektorze surowców, ceny ropy naftowej odnotowały niewielkie cofnięcie po nocnym wzroście o 3%. Ten wcześniejszy skok był przypisywany doniesieniom, że Iran zaprzestał współpracy z agencją nadzoru nuklearnego ONZ. Następnie, kontrakty terminowe na ropę naftową WTI spadły o 0,4% do 67,20 USD za baryłkę, a ropa Brent spadła o 0,4% do 68,84 USD, odzwierciedlając reakcję rynku na zmieniający się krajobraz geopolityczny.
