S&P 500 po Fed: Tom Lee z Fundstrat prognozuje silny wzrost.

Rynki finansowe stoją w obliczu potencjalnych wzrostów, wynikających z nadchodzących decyzji politycznych Rezerwy Federalnej. Taką prognozę przedstawia Tom Lee, Partner Zarządzający i Szef Działu Badań w Fundstrat Global Advisors. Pomimo dominującego ostrożnego sentymentu, analiza Lee sugeruje wysokie prawdopodobieństwo wzrostu na rynkach akcji, nawiązując do historycznych schematów, w których indeks S&P 500 wykazał się odpornością i wzrostem po utrzymaniu referencyjnych stóp procentowych przez Fed.

• Tom Lee z Fundstrat prognozuje wzrosty na rynkach akcji po decyzjach Rezerwy Federalnej.
• Historycznie S&P 500 zyskiwał 4-5% w ciągu 10 dni po utrzymaniu stóp przez Fed.
• Rynek coraz częściej wycenia obniżki stóp procentowych przez Fed jesienią.
• Mimo krótkoterminowej zmienności, S&P 500 zyskał 3% w lipcu.
• Fundstrat przewiduje, że S&P 500 osiągnie 6600 punktów do końca roku.
• Rekordowe poziomy Bitcoina są postrzegane jako wiodący wskaźnik siły rynku.

Historyczne Paralele i Oczekiwania

Historycznie, okresy, w których Rezerwa Federalna utrzymywała stabilne stopy procentowe, często poprzedzały znaczące zyski na rynkach akcji. Na przykład, w poprzednich przypadkach, gdy Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) zdecydował się na pozostawienie stóp bez zmian, indeks S&P 500 (SPX) odnotowywał wzrosty w przedziale od 4% do 5% w ciągu kolejnych dziesięciu dni handlowych. Lee przewiduje podobną trajektorię dla rynku po lipcowym posiedzeniu FOMC, co wskazuje na potencjalną zmianę dominującej narracji, która mogłaby sprzyjać aktywom wysokiego ryzyka.

Ewolucja Kontekstu Ekonomicznego

Rynek coraz silniej wycenia prawdopodobieństwo rozpoczęcia obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną jesienią. Jest to napędzane wskaźnikami sugerującymi, że inflacja może mieć charakter przejściowy, oraz oznakami częściowego łagodzenia napięć na rynku pracy. W ocenie Lee, ten ewoluujący kontekst ekonomiczny tworzy sprzyjające środowisko dla akcji, zwłaszcza że stanowisko banku centralnego wydaje się zmierzać w kierunku potencjalnego łagodzenia polityki monetarnej w dalszej części roku.

Bieżące Trendy Rynkowe i Kluczowe Dane

Ostatnie ruchy rynkowe wykazały pewną zmienność, z dziennymi spadkami pomimo pozytywnych cen otwarcia. Ten wzorzec, opisany przez Marka Newtona, szefa działu technicznego w Fundstrat, jako „formacja objęcia bessy” w specyficznych kontekstach, zazwyczaj wskazuje na konsolidację rynku po ostatnich wzrostach. Pomimo tych krótkoterminowych wahań, S&P 500 odnotował 3% wzrost w lipcu do tej pory. Jednakże, natychmiastowy kierunek rynku pozostaje w dużej mierze zależny od kluczowych danych: posiedzenie FOMC w środę oraz kompleksowy raport o zatrudnieniu, zaplanowany na piątek, będą miały kluczowe znaczenie dla sentymentu i kierunku rynku.

Optymistyczne Prognozy Fundstrat i Czynniki Wspierające

Pomimo tego, że Lee charakteryzuje go jako „rajd wzbudzający powszechną niechęć”, Fundstrat prognozuje, że indeks S&P 500 może osiągnąć 6600 punktów do końca roku. Ta optymistyczna perspektywa jest wspierana przez kilka fundamentalnych czynników:

Kluczowe Czynniki Wspierające Rajd Akcji

Około 7 bilionów dolarów niezainwestowanej gotówki, czekającej na alokację.

Zwiększona przejrzystość regulacyjna w zakresie opłat, podatków i deregulacji.

Amerykańskie korporacje pomyślnie przeszły pięć kluczowych testów warunków skrajnych.

Ograniczony faktyczny wpływ gospodarczy niedawnych zapowiedzi taryf celnych, postrzeganych głównie jako retoryczne.

Dodatkowe Wskaźniki Wzrostu

Wzmacniając tę byczą tezę, Bitcoin (BTC) niedawno osiągnął nowe historyczne maksima. Lee postrzega to jako znaczący wiodący wskaźnik siły szerszego rynku, sugerując, że rynek akcji prawdopodobnie podąży podobną trajektorią wzrostową w nadchodzących miesiącach. Ponadto, pomimo terminu 1 sierpnia na nowe globalne porozumienia taryfowe, potencjalnie wyłączając Chiny, Lee nie przewiduje, aby stanowiło to istotne ryzyko makroekonomiczne. Warto zauważyć, że fundusze hedgingowe zwiększyły swoje krótkie pozycje, co może wzmocnić wszelki ruch wzrostowy rynku po decyzji Fed poprzez pokrywanie krótkich pozycji.